根据当下的国内外整体的形势来看，2025年的投资策略应该整体以“稳健”为主。大会给出2025的GDP增速目标，估计也会在5%左右，也就是说，一直到2035年，5%是我们普通人可以够得到且合理的收益。
01怎么做到5%的收益？5%的收益，非常难。这就要进行资产配置了。由于每个人家庭情况不一样，配置的资产也会大相径庭。我们的投资有一个不可能三角，你不可能同时满足安全性、收益性和流动性。银行储蓄/货币基金，安全性高、流动性好，可以随时支取，但是收益性会差；储蓄型保险，收益性好、安全性高，但是流动性差，10年之后收益才慢慢滚起来。股票/基金，流动性好、收益性好，但是安全性低，会有波动。鉴于每种投资产品都无法满足安全性、流动性和收益性，就要求我们把资金做一个综合配置，兼顾每种产品的优点，同时降低每种产品的劣势。02资产配置策略（分三类组合）
1. 稳健型组合（约30%-40%资金）
- 目标收益：3%-5%
- 配置方案：
- 银行理财/大额存单：选择结构性存款或大额存单（20万起购）
- 纯债基金：回撤低，适合长期持有。
- 货币基金：保留10%-20%作为流动性备用，年化约2%-3%。
2. 平衡型组合（约30%-40%资金）
- 目标收益：6%-8%
- 配置方案：
- 混合型基金：如中欧医疗健康混合（年化波动较大但长期收益可观）、汇添富消费行业混合，分散配置消费、医药等赛道。
- 固收+基金：含少量权益仓位的债券基金，历史年化5%-8%，波动小于股票基金。
- 可转债基金：牛市阶段收益可达10%+，需关注市场周期。
3. 进取型组合（约20%-30%资金）
- 目标收益：10%+
- 配置方案：
- 宽基指数基金：沪深300、中证500等主流宽基，长期年化6%-10%，分批定投降低波动。
- 行业主题基金：人工智能、芯片、新能源等高成长赛道，需在估值低位时介入。
- 股票组合：分散持有5-10只低估值、高股息蓝筹股（如银行、公用事业），兼顾股息（5%+）和价差收益。
此外，结合中国实际，我们认为有几类资产或产品，值得重点关注：
1. 本土的高息资产，即高息股和REITs。过去两年来，这些资产对应的产品规模大幅增长，颇受市场关注。需要提示的是，由于跨境投资额度受限，很大程度上，这两类资产会成为中国版“套息交易”的目标投向，在资金的快速聚集下，可能反过来导致高息股和REITs产生较大的动量效应，波动加大，从而难以在较短的投资周期中间，体现出稳定的生息回报规律。
2. 海外的成长型资产，这里包括全球科技产业链的重点公司，以及那些经济增长明显受益于多极化趋势的国家和地区的股票。
3. 与传统股、债相关性较低的资产，即另类资产（Alternatives），包括黄金等。
不过，这几类资产的共性之一是，需要投资者承担较大的波动。因此90年代后进入低利率环境的几个典型国家和地区，最终都出现相当一部分投资者，选择大量持有现金。
此外，放在当下来看，这些资产大部分已经维持了较长时间的强势，需要降低对资产价格上行空间的预期。
03
关键操作原则
1. 动态再平衡
- 每年调整一次股债比例，例如股市上涨后减持部分权益类资产，增配债券或现金。
- 行业基金根据估值高低切换，如高估时转向消费、医药等防御性板块。
2. 分批建仓与长期持有
- 股票和行业基金采用“金字塔加仓法”，下跌时分批买入，避免一次性高位接盘。
- 宽基指数建议持有3年以上，历史数据显示年化6%-10%可期。
3. 风险对冲
- 配置5%-10%黄金或CTA策略基金，降低股债双杀风险。
- 极端行情下，通过雪球结构产品（挂钩中证500）获取12%+票息，需注意敲入风险。
04
风险提示
- 市场波动风险：股票和行业基金短期可能出现30%回撤，需确保资金3-5年不用。
- 流动性管理：预留10%-20%货币基金，避免急用钱时被迫低价抛售资产。
- 收益预期管理：长期年化10%需承担中高风险，若仅接受5%回撤，建议降低权益比例至20%以下。
天载配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
